코리아 밸류업 지수의 뜻, 코스피200과의 차별점

 

 

 

코리아 밸류업 지수(Korea Value-up Index)

 

한국거래소가 9월 24일 국내 증시 저평가 해소를 위한 기업 밸류업 지원방안 일환으로 '코리아 밸류업 지수(Korea Value-up Index·밸류업지수)'를 공개했다.

밸류업 지수에는 수익성이나 주주환원, 밸류업 공시 여부 등을 고려해 삼성전자와 SK하이닉스, 현대차, 신한지주, JYP엔터, 에코프로에이치엔, 메가스터디 교육 등 약 100개 종목이 포함됐다.

거래소는 30일부터 국내외 투자자들에게 실시간 지수를 제공하고 밸류업 지수를 추종하는 상장지수펀드(ETF)와 지수선물을 11월 초 상장할 예정이다.

- 뉴시스 2024.9.24

 

 

밸류업 지수란?

 

코리아 밸류업 지수는 정부의 '기업 밸류업 지원방안'(2024년 2월 26일 발표) 일환으로 ‘기업가치 우수기업에 대한 시장평가 및 투자유도’를 위해 개발돼 2024년 9월 발표된 지수이다.

 

기준시점은 기업 밸류업 지원방안의 원년 초일인 2024년 1월 2일이고 기준지수는 1,000이다. 편입 종목은 시가총액과 거래대금 등 규모 요건 이외에 수익성, 주주환원, 시장평가, 자본효율성 등을 고려해 정해졌다.

 

한국거래소가 2024년 9월 24일 발표한 '코리아 밸류업 지수'의 구성종목은 100종목으로 코스피 67종목, 코스닥 33종목이다.

 

• 기준시점 / 기준지수

2024년 1월 2일 / 1,000p

* 기업 밸류업 프로그램의 원년 초일을 기준시점으로 설정

(다만, 지수 상품화 지원을 위해 2019년 6월부터 5년치 소급지수 제공 예정)

 

• 구성종목

100종목

 

• 정기변경

연 1회(매년 6월 선물만기일 다음 거래일)

 

• 가중방식

유동시가총액 가중방식(非유동주식수는 지수산출 시 제외)

 

• 비중상한

15%(개별종목의 지수 내 비중을 15%로 제한)

 

▲한국거래소 초기 화면

 

 

밸류업 지수 종목선정방식은?

 

밸류업 지수 종목 선정방식은 ①시장대표성(시가총액·거래대금·유동비율) 외에 ②수익성, ③주주환원, ④시장평가, ⑤자본효율성 등 질적 요건을 도입해 종목을 선별했다.

 

시장대표성은 유가증권·코스닥시장 시가총액 400위 이내 기업이며, 수익성은 최근 2년 연속 적자기업 또는 최근 2년 손익 합산시 적자 기업은 제외된다.

 

주주환원은 최근 2년 연속 배당 또는 자사주 소각을 실시해야 한다. 시장평가는 최근 2년 평균 주가순자산비율(PBR) 기준 산업군별 순위비율 상위 50% 이내 또는 전체 순위비율 상위 50% 이내이다.

 

거래소는 이들 요건을 충족한 기업 중 자본효율성 평가(산업군별 자기자본이익률(ROE)) 우수한 기업 순으로 최종 100종목을 선정했다.

 

 

기존 대표지수(KOSPI 200, KRX 300)와의 차별점은?

 

밸류업 지수는 시가총액 등 계량적 지표만 사용하는 코스피200과 달리 PBR과 ROE 등 다양한 지표가 적용된 것이 특징이다. 이는 전산테스트가 완료되는 9월 30일부터 1초 단위로 국내외 투자자들에게 실시간 지수가 제공된다.

 

밸류업 지수가 기존 대표지수인 KOSPI 200, KRX 300와의 차별화된 점을 살펴보면 밸류업 지수만의 특성을 반영한 다양한 질적 요건을 도입했고, 개별종목의 지수 내 비중상한을 15%로 제한하여 기존 대표지수와의 상관계수를 감소시켰다는 것이다.

 

[핵심 요약]

코리아 밸류업 지수(Korea Value-up Index)
정부의 '기업 밸류업 지원방안' 일환으로 2024년 9월 발표된 지수로, 시가총액과 거래대금 등의 규모 요건 이외에 수익성, 주주환원, 시장평가, 자본효율성 등을 고려해 편입 종목을 결정한 것이 특징이다. 2024년 9월 24일 첫 선정에서는 100개 종목(코스피 67종목, 코스닥 33종목)이 포함됐다.

 

- 출처 : 네이버 지식백과, 시사상식사전

 

 

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